龙辉优配机构2月调研近240家上市公司人形机器人等投资机遇获重视

　　2月以来，各类机构调研上市公司动作频频。Wind数据显示，截至2月26日中国证券报记者发稿时，2月以来已有近240家公司接待各类机构调研。2月以来，A股整体维持高位震荡态势，前述被机构调研公司中，过半数在同时期取得正收益，部分标的2月以来累计涨幅超过80%，表现远超市场主要股指。

　　从行业分布情况看，机械设备、电子行业继续成为机构2月重点调研的方向，基础化工等周期风格板块同样获得机构高度关注。对于相关领域后市投资机遇，当前机构较为看好人形机器人、上游AI基建核心赛道、兼具高弹性和高股息优势的部分化工板块标的等。

　　● 本报记者胡雨

　　天顺风能最受青睐

　　在经历持续调整后，2025年底以来，天顺风能股价持续反弹，仅2026年2月以来便累计上涨近32%。作为一家业务涵盖风电及海工装备制造、风电场开发建设与运营的上市公司，天顺风能2月以来累计接待237家机构调研，数量在同期接待机构调研的上市公司中高居第一。从公司披露的调研纪要看，公司2026年出货量如何、针对海外业务的产品或服务模式定位等话题受到关注。

　　天顺风能表示，从行业来看，2025年至2026年，国内尤其是广东地区的海风招标和开工加速，未来市场需求将持续增长，预计会迎来2021年抢装后的新一轮机遇。欧洲存在供应链短缺、岸线用地稀缺等问题，对此公司德国工厂以生产欧洲本地大单桩为主，利用德国工厂的大量堆场，配合国内工厂形成全球交付能力，实现部分产品欧洲本地组装，同时公司将自建团队，设计并建造特种船，以保障物流交付。

　　包括天顺风能在内，截至2月26日记者发稿时，2月以来已有近240家上市公司接待机构调研。从单家公司情况看，耐普矿机、环旭电子、大金重工、国能日新4家公司同样是机构调研的“心头好”，均接待了超100家机构前来调研。从这些公司披露的调研纪要看，地缘局势是否会增加公司在当地的经营风险、公司越南工厂是否会进一步扩产、日韩市场开拓进度如何等与海外业务布局相关的话题备受机构重视。

　　除沪深交易所上市公司外，部分北交所上市公司2月以来也受到机构关注。国航远洋2月以来累计接受14家机构调研，公司披露的调研纪要显示，公司船队的更新策略、公司对航运行业发展趋势的判断等内容在调研中被问及。

　　国航远洋表示，公司船队的更新策略包括处置老旧低效船舶，优先投建低碳智能与新能源动力船，目前平均船龄7年，低于行业水平。2026年，干散货航运将呈需求增长、供给偏紧、运价上行态势，其中在需求端，全球干散货贸易量持续增长，西芒杜铁矿石长航程拉动吨海里需求，粮食、有色矿产需求也推动运价上涨；在供给端，2025年新船订单量创五年新低，船队老龄化与IMO能效监管趋严，新增运力释放放缓。

　　过半被调研公司股价2月上涨

　　从二级市场表现看，截至2月26日收盘，A股在2月整体呈高位震荡态势，前述机构2月以来调研的近240家公司中，有155家同期取得正收益，占比超过半数。

　　Wind数据显示，在2月26日实现20%涨停后，欧莱新材2月以来累计涨幅已扩大至81.11%，涨幅在同期接待机构调研的上市公司中遥遥领先。作为一家主营高性能溅射靶材研发、生产和销售的上市公司，欧莱新材在新兴业务领域的开拓情况如何、公司盈利水平在原材料涨价趋势下如何变化等话题受到机构关注。

　　对此，欧莱新材表示，公司依托6N级高纯无氧铜制备与靶材级复杂结构一体化精密加工的核心技术优势，已在核医疗、超导、可控核聚变等新兴领域取得突破，例如在核医疗领域，公司凭借核心技术能力成功切入RFQ加速腔等核心部件供应体系，目前已在该领域取得部分订单。在原材料涨价的背景下，公司盈利仍具备较强支撑，主要源于两大核心竞争优势，包括公司通过产品与业务结构升级锚定高毛利、高附加值赛道，以及通过垂直整合能力构筑成本壁垒，抗原材料涨价风险能力突出。

　　其他2月涨幅明显的标的中，赛恩斯2月以来累计上涨近62%，其共接待了58家机构调研；百川股份、泽润新能2月以来累计涨幅均在45%以上，其均接待了10家以上机构调研。从行业分布情况看，2月接待机构调研的上市公司中，涨幅居前的标的多集中在机械设备、电力设备、电子等板块。

　　把握人形机器人等领域机遇

　　从机构2月以来调研上市公司整体行业分布情况看，机械设备、电子两大板块仍然是机构“掘金”的重点，2月以来均有超过30家公司获得调研。近期A股市场热点轮动加快，市场风格也进一步均衡化，基础化工、汽车、轻工制造等周期风格板块机构关注度有所升温。

　　对于机械设备行业而言，近期最受关注的事件之一便是多家企业的人形机器人产品亮相央视春晚，引发了各界对人形机器人的新一轮关注。

　　对于相关领域投资机遇，国联民生证券人形机器人研究院负责人汪海洋建议重点关注五个方向：一是资本化与量产落地共振下的国产链机会，优先关注率先实现收入与利润兑现的标的；二是具备跨场景、跨形态通用能力的底层硬件环节；三是机器人软件模型与传感器产业链，伴随机器人大小脑模型快速迭代，其对高质量感知输入的需求提升，相关环节需求有望迎来快速增长；四是军工与特种机器狗领域，在装备智能化与无人化需求驱动下，具备技术壁垒与工况验证能力的供应链企业将持续受益；五是AMR赛道，伴随仓储与物流智能化渗透率提升，兼具算法能力与核心部件优势的企业有望率先兑现成长性。

　　对于电子板块的投资机遇，当前机构仍然较为关注AI这一细分领域，包括字节跳动发布新一代音视频创作模型Seedance 2.0在内的诸多行业热点事件同样受到各方重视。

　　在爱建证券电子行业首席分析师许亮看来，多模态大模型的持续升级将带动数据处理规模的加速提升，这将进一步刺激对上游AI基建的需求，建议关注AI音视频生成应用放量带动所带来的上游AI基建核心赛道投资机会，包括光模块、存储、PCB等重点领域。

　　基础化工板块2026年以来市场关注度不断升温，截至2月26日收盘，31个申万一级行业板块中，基础化工板块2026年以来累计涨幅已达到18.10%，高居第四位。对于板块后市投资机遇，国海证券化工行业首席分析师李永磊认为，从全球范围看，中国化工企业的成本优势和效率优势已经非常稳固，龙头企业业绩已进入长周期向上的阶段，对于部分供给端受限的细分行业，随着需求回升，其景气度有望持续提升，值得重点关注；同时，供给端的改变将带来景气度止跌回升，化工板块标的有望兼具高弹性和高股息的优势。